SAP trotzt der Schwerkraft. Wer hat das gedacht?

Als die SAP ihre Q2-Ergebnisse vorab bekannt gab, gingen die meisten Kollegen – was? Zu der Zeit sagte ich, der Teufel ist im Detail und das erweist sich als wahr. Auf dem Analysten-Call und nachfolgenden Follow-up mit Jim Snabe, Co-CEO, fiel SAP einige schwere Hinweise, was los ist.

Ein wichtiger Datenpunkt kommt in Bill McDermott’s Bemerkungen, wo er Pipeline sprach. Jetzt – wie jeder weiß Pipeline bedeutet nichts, es sei denn, Sie sind zuversichtlich, der Nähe Preise. Auf dem Anruf erklärte McDermott, dass die bewegliche Rohrleitung ungefähr 800 Million ist, während die HANA Pipeline ungefähr 1.5 Milliarde ist. Entscheidend sei auch, dass SAP nahezu 30% rechnen werde. Das ist eine Zahl, die McDermott in früheren Sitzungen erwähnt hat, so dass es Konsistenz gibt.

Crunch die Zahlen und Sie kommen auf etwas wie 250 Millionen Euro für mobile (220 Millionen Euro in der Prognose) und 450 Millionen Euro für HANA. Snabe war eindringlich, dass er die HANA-Führung auf 320 Millionen Euro halten möchte, weil die Wachstumsraten, die sie sehen, während massiv sind, nicht vollständig vorhersehbar sind. Die Forcast ist weit unter 450 Millionen €, aber Quellen sagen mir, dass SAP abschließt Angebote weit mehr sorgfältig, als es in der Vergangenheit getan haben könnte. Mit anderen Worten: SAP ist in einem unsicheren wirtschaftlichen Umfeld sorgfältig mit der Abwicklung des Geschäftsablaufs konfrontiert. Hinter den Kulissen sind 400 Millionen Euro die Zahl, die das Team bis zum Jahresende mit einem Ziel von 1 Milliarde Euro erreichen möchte.

, Die SAP HANA live mit 100 Kunden, 500 angemeldet

Wenn das deine Socken weht, lauf nicht weg mit dem Gedanken, dass SAP auf eine magische Formel getroffen hat, die niemand sonst gefunden hat. Die Antwort ist viel prosaischer. Der Umsatz der Services ist auf der Folie. Angesichts der Tatsache, dass SAP im Jahr 2011 und im Frühjahr 2012 soviel von HANA übernimmt, klingt das komisch. Und wenn Sie wieder einige der Headline Umsatzzahlen verlassen Sie sich fragen, wie die Heck ist SAP verwalten, um so gute Zahlen zu schließen.

Larry Dignan bemerkt Cowen & Co den Kopf kratzend, zu dem Thema

Wir sind von den Ergebnissen der SAP begeistert, denn es ist schwer für uns, uns vorzustellen, wie ein Vermächtnis von Premise-Software-Anbietern, das 45 Prozent der Einnahmen aus Europa generiert, so starke Zahlen druckt, wenn praktisch jeder andere Legacy-Unternehmenssoftwarehersteller kämpft. Wir sind noch mehr verwirrt von 60% berichtet Wachstum in ASE, Sybase $ 800 Millionen Legacy-Datenbank-Geschäft mit einstelligen Marktanteil und einem historischen mittleren einstelligen Wachstumsrate. Sind wir sehen ein Wiederaufleben in Legacy-Tech oder ist SAP auf dem Weg nach einem gefährlichen Weg der schweren Rabatte auf große Deals und kreative Produktumsatz Zuteilung? Wir sind geneigt, das Letztere zu glauben.

Andere Analysten sind weniger betroffen. Die Analysten von Morgan Stanley hatten sich zum Beispiel im zweiten Quartal für schlechte HANA-Ergebnisse eingesetzt, waren aber nicht nur von der Erwartung von 75 Millionen Euro für dieses Quartal angenehm überrascht, sie waren mehr als zufrieden mit 85 Millionen Euro. Sie haben nur wenige Befürchtungen, dass SAP seine Zahlen bis zum Jahresende erreichen wird.

Snabes Erklärung ist, dass SAP hat eine Menge Zeit für die Optimierung von Implementierungen und zitiert RDS als eines der wichtigsten Pläne in dieser Strategie verbracht. Wie ich schon sagte, wir könnten ein gutes Gespräch über dieses Thema alleine haben. Was ich höre ist, dass ja, RDS vereinfacht Implementierungen, aber nur, wo Sie bereit sind, um die SAP-Version der besten Praktiken zu implementieren. Wir haben noch erhebliche Beweise von Kunden zu sehen, wie das funktioniert.

Ansonsten sagt SAP, dass es weiterhin Lösungen optimieren wird, so dass in Wirklichkeit das Verhältnis von Dienstleistungen zu Software sinkt. Im Gegenzug sollte dies in bessere Ergebnisse (aber nicht immer), die glücklicheren Kunden mehr bereit, die IT-Brieftasche zu öffnen bedeutet. Das ist keine willkommene Neuigkeit für die SIs / VARS im SAP-Ökosystem, aber es ist eine gute Nachricht für SAP, weil es bedeutet, dass es die Verkaufsgeschwindigkeit steigern kann. Dies ist etwas, das wir alle beobachten sollten, denn wenn Snabes Bewertung richtig ist, dann hat es erhebliche Auswirkungen für die Kunden und das Ökosystem der Partner.

Persönlich möchte ich sehen, dass SAP dies als Planke für (endlich) bringt das Ökosystem der Partner mehr in Einklang mit modernen Denken um Service-Kosten-Verhältnis in allen Implementierungen.

Bei den Cloud-Themen knackte ich die IFRS-Zahlen gegen die SuccessFactors (SFSF) im 2. Quartal 2011. Meiner Lesung zufolge gab es einen Rückgang von 73 Millionen Dollar, wie von SFSF im vergangenen Jahr gemeldet (siehe Bild oben) im Vergleich zu 58 Millionen Dollar (48 Millionen Euro) Wenn alle SFSF) in diesem Jahr. Intern, sagt Snabe, dass er immer erhalten E-Mails von Lars Dalgaard, die SAP-Cloud-Business, die Cock-a-Hoop ist, was die SAP-Marke bringt an den Tisch und spricht über die Verdoppelung von 2011 Zahlen läuft. Das macht keinen Sinn, wenn gegen Berichte Zahlen. Allerdings erkannte Snabe, dass die Art, wie SFSF verwendet, um Zahlen zu zählen, nicht so ist, wie SAP es tut. Diese verstärkte bewachte Sprache auf dem Analytiker nennen, wo das Unternehmen sagte, es weiß, es braucht, um mehr Transparenz zu bringen, um die Wolke Business-Zahlen bilden.

Ebenso gab es keine wirkliche Einsicht, wann Business ByDesign in seiner stückchenartigen “Version” angeboten wird, die sich auf die Bereitstellung von Geschäftsbereichen mit Anwendungen wie Finanzwesen, HR, CRM und Beschaffung konzentriert. Ich habe vorher gesagt, dass ich nicht glaube, dass dies eine tragfähige Strategie ist. Nichts, was ich heute gehört habe, will mich ändern. In ähnlicher Weise hat SAP seinen “substanziellen Beitrag” von BYD bis zum Jahr 2015 auf ein Gesamtziel von 2 Mrd. € für alle Cloud-Apps in diesem Zeitraum gesunken. Im Moment ist das Unternehmen gut in diesem Tempo.

Einer der weniger als helle Punkte ist Analytik. SAP hat eine Menge Lärm um Upgrades zu seinem Analytics-Portfolio gemacht, aber Snabe erkannte, dass es einige Fehler auf einigen der Produkte gab. Einige Kunden haben um Komplexität auch gemurrt. Außerdem stellte ich in Frage, ob die moderneren Schnittstellen-SFSF-Angebote den Verkauf ihrer traditionelleren HR-Lösungen beeinträchtigen könnten, die die “alte” SAP-Benutzeroberfläche verwenden, von der ich weiß, dass sie es liebt, zu hassen. Vor der Akquisition, dachte Snabe, dass es Pull-Through-Chance für HR aus SFSF aber meine Interpretation der heutigen Diskussion ist, dass es nicht wirklich passiert. Stattdessen ist die SAP-Marke hilft SFSF in Angebote, die sonst verloren gehen würde.

Ein kleiner Tidbit erwähnenswert. Auf der Analystenanruf, McDermott war scharf zu erwähnen, gewann ein wesentliches Abkommen gegen beide Oracle und Workday. Immer wenn ich den Namen des Arbeitstags höre, weiß ich, dass sie unter der Haut eines Menschen sind. Heute war keine Ausnahme.

Ein weiterer Leckerbissen. Jetzt, da IBM seine Akte in Afrika aufgeräumt hat, erwartet SAP, mehr Abkommenströmung in dieser Region zu sehen. Neugierig aber, sagte Snabe, dass sie nicht viel in Wolke von IBM sehen. Das überrascht nicht. Mit schnellerem Track, niedrigeren Kostenimplementierungen sind die Anreize für IBM, mit Cloud-Lösungen zu gehen, nicht die gleichen wie für SAP. Das ist trotz der Tatsache, dass IBM hat seine Bulk-up Workday Praxis, wie Deloitte.

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SAP ist weniger betroffen jetzt über das Management der unteren Zeile, als es in der Vergangenheit war. Es ist stark investieren in Putting “Füße auf der Straße” zu schließen, so viel von der Pipeline wie möglich. Dies ist eine gute Nachricht, wenn Sie ein Liebhaber des Wachstums sind. Das bedeutet auch, dass sich die Investitionen in die Produkte fortsetzen und hoffentlich beschleunigen können. Im Moment ist meines Verständnisses, dass, solange Vishal Sikkas Gruppe die HANA-Entwicklung im verrückten Tempo im letzten Jahr weiter treibt, dann ist SAP glücklich, Geld in diese Branche zu schütten. In der Praxis hat SAP nicht viel Auswahl, wenn es um auf dem Markt zu differenzieren.

Die Frage ist nun, kann das Unternehmen feuern auf alle (oder die meisten) Zylindern und weiterhin die Schwerkraft zu trotzen. Wir befinden uns bereits im dritten Quartal, einer traditonell schleppenden Periond auf den europäischen Märkten der SAP, die im zweiten Quartal gut abgeschnitten haben. Es wird nicht lange dauern, bis wir es herausfinden.

Hier ist die Analystenaufrufwiederholung

Endnote: Meine Fragen an Snabe basierten auf einem Kompendium von Fragen, die ich von den Kollegen Jon Reed, John Appleby, Cindy Jutras, Vijay Vijayasankar, Ray Wang, Vinnie Mirchandani und Frank Scavo erhielt. Vielen Dank Leute.

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